Küresel piyasalar için ana gündem ABD – Çin arasında faz 1 evresinde olan pozitif ticaret görüşmeleri olurken bunun faz 2 evresine ne zaman geçileceği merak edilmektedir. Trump’ın açıklamalarında faz 2’ye yakın sürede geçilebileceği belirtilirken, söyleyenin Trump olması nedeni ile risklere karşı dikkatli olunması gerekiyor.Faz 2 Stratejisi;Faz 2 evresine geçilecek olur ise ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,70 üzerinde kalıcılık ile %2 seviyesine doğru atak potansiyeli, risk algısında iyileşme ve S&P500 endeksinde 3000 seviyesi üzerinde kalıcılık beklenebilir.Faz 2 evresine geçilemeyecek olur ise ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,70 altında kalıcılık ile %1,5 seviyesine doğru geri çekilme potansiyeli, risk algısında kötüleşme ve S&P500 endeksinde 3000 seviyesi altında kalıcılık beklenebilir.Referans olan ABD 10 yıllık tahvil faiz grafiği…Fed’in Ekim toplantısı için 25 baz puan faiz indirim beklentimiz güncel olarak devam ederken, ekonomik aktivite olası faiz indirimini desteklemektedir.Piyasa katılımcıları %82,2 ihtimal ile 25 baz puan faiz indirimi beklemektedir.Haftanın genelinde ECB faiz kararını takip edeceğiz.Beklentimiz;ECB için herhangi bir faiz değişikliği beklemiyoruz. Başkan Draghi’nin bir nevi veda konuşması olacak basın toplantısında ekonomiye ilişkin aşağı yönlü risklerin ne aşamada olduğunu ve kendisi sonrasında neler yapılabileceğine ilişkin sinyaller takip edilebilir.İngiltere için BREXIT klişesi değişmeden devam ederken, büyük önem atfedilen Cumartesi günü yapılması planlanan oylama ertelenmiştir. 31 Ekim geri sayımı devam ederken siyasi gelişmeler GBP üzerinde etkili olmaya devam etmektedir.DAX endeksi 12825 yüksek seviyesini gördükten sonra 12625 seviyelerinde dengelenmektedir. Endeks için pozitif yönlü fiyatlama beklentimiz devam ederken, yukarı yönlü hareketin devamı için 12000 seviyesi üzerinde en az 3 adet 4 saatlik kapanış şartını dikkate alıyoruz.Yukarı yön senaryomuzda, endeks 12000 seviyesi üzerinde en az 3 adet 4 saatlik kapanış yapması şartı ile yukarı yönde 12750 – 12825 – 12875 – 12950 ve 13000 direnç seviyelerine doğru çıkışlar beklenebilir.Alternatif senaryomuzda, endeks 12000 seviyesi altında en az 3 adet 4 saatlik kapanış yapması şartı ile endeks için aşağı yönde 11875 – 11750 ve 11685 destekleri takip edilebilir.12000 seviyesi öncesinde 12575 – 12500 – 12425 – 12350 – 12225 ve 12150 ara destekleri gündeme gelebilir.Özetle;  12000 seviyesi üzerinde yukarı yön etkin olabilir.

Brent petrol fiyatı dar alandaki seyrini sürdürüyor. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının seyri risk algısının takibi açından izlenebilir.Gün içerisinde fiyatlamalar, 200 periyotluk Envelopes’un desteklediği 60,00 – 60,50 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü görünüm sürebilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 58,50 ve 58,00 seviyeleri hedeflenebilir.Olası toparlanmalar 60,00 – 60,50 bölgesi ve altında sınırlandığı müddetçe yeni düşüş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla yükseliş isteğinin devamı için 60,50 seviyesi üzerindeki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 61,00 ve 61,50 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; gün içerisinde fiyatlamalar 60,00 – 60,50 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir.

Ham petrol fiyatı dar alandaki seyrini sürdürüyor. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının seyri risk algısının takibi açından izlenebilir.Gün içerisinde fiyatlamalar, 200 periyotluk Envelopes’un desteklediği 54,50 – 55,00 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü görünüm sürebilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 53,00 ve 52,50 seviyeleri hedeflenebilir.Olası toparlanmalar 54,50 – 55,00 bölgesi ve altında sınırlandığı müddetçe yeni düşüş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla yükseliş isteğinin devamı için 55,00 seviyesi üzerindeki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 55,50 ve 56,00 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; gün içerisinde fiyatlamalar 54,50 – 55,00 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir.

Türk Lirası’nın kısa vadede kısıtlı bir miktarda değer kaybı, Ons Altın’ın nispeten sakin seyir etmesi, Gram Altın’ın 277,00 desteği etrafında fiyatlanmasına olanak sağladı.Gram Altın’ı teknik olarak incelediğimizde, 21 periyotluk (279,33) ve 89 periyotluk (279,33) üstel hareketli ortalamaları takip etmekteyiz. Beklentimiz 21 ve 89 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 280,30 – 278,80 bölgesi altında oluşan fiyatlamalarla, negatiftir. Düşüş hareketinin devam etmesi 277,00 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin aşağıya doğru kırılması durumunda 275,00 ve 273,00 seviyeleri gündeme gelebilir.Alternatif senaryoda, 21 ve 89 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 280,30 – 278,80 bölgesinin yukarıya doğru aşılması ve bölge üzerinde kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulabilir. Olası yükselişlerde 282,00 seviyesine kadar hareket alanı oluşabilir. Bu seviyenin aşılması halinde 283,75 ve 285,50 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle, beklentimiz, 21 ve 89 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 280,30 – 278,80 bölgesi altında oluşan fiyatlamalarla, negatiftir.

Geride bıraktığımız hafta başından itibaren Ons Altın fiyatının 1477 – 1498 seviyeleri arasında yatay bir seyir oluşturduğunu izlemekteyiz. Yeni bir haftaya başlarken de mevcut bant görünümü devam etmektedir. Fiyatlama davranışının sakin seyir etmesi, fırtına öncesi sessizliği anımsatmakla birlikte yeni dönemdeki haber akışları sonucu, Altın fiyatına yönelik önemli bir değişimin de habercisi olmasını sağlayabilir. Bu sebeple de bant dışı kalıcı hareketler, daha net hareketler için takip edilebilir. Ana trend ise düşüş trendinin güncel üst noktasını temsil eden 1507 – 1512 bölgesi altında negatif seyrin devam etmesi şeklindedir. 1477 altındaki kalıcı hareketler, 1470 ve son dip 1459 seviyesini gündeme taşıyacakken, 1498 üzerindeki kalıcı hareketler, trend sorgulanması adına 1507 – 1512 bölgesinin gündemde yer almasın imkân tanıyabilir.Özetle: Daha net hareketler için 1477 – 1498 bandı dışındaki kalıcı hareketler takip edilmelidir.

EURTRY paritesi 6,4000 üzerindeki toparlanma çabasını 6,4500 üzerine kadar taşıdı. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının seyri risk algısının takibi açısından önemli olabilir.Gün içerisinde fiyatlamalar 21 periyotluk Envelopes’un desteklediği 6,4750 – 6,5000 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 6,4500 ve 6,4250 seviyeleri hedeflenebilir.Olası toparlanmalar 6,4750 – 6,5000 bölgesi ve altında sınırlandığı müddetçe yeni düşüş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla yükseliş isteğinin devamı için 6,5000 seviyesi üzerindeki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 6,5250 ve 6,5500 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; gün içerisinde fiyatlamalar 6,4750 – 6,5000 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir.

Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkan Yardımcısı Pence’in başkanlık ettiği heyetler arası görüşme sonrasında operasyona 120 saat ara verildi ve bu ara 22 Ekim Salı günü itibariyle bitmektedir. Suriye’ye ilişkin operasyonun, devam edip etmemesi hususu, Salı günü ile birlikte netleşmiş olacaktır. Başlangıç aşaması için Jeopolitik Risk algısındaki iyileşme sebebiyle Perşembe günü akşamı itibariyle USDTRY negatif fiyatlama davranışı dikkat çekti. Bu sebeple de benzer bir etki ya da tam ters bir görüntüde hangi senaryo gündemimizde yer alabilir sorusunun cevabında Barış Pınarı Harekâtının akıbeti önem arz etmektedir.Gündemimizde 120 saat sonrasında Barış Pınarı Harekâtının devam edip etmeyeceği hususu yer almaktadır. Konu ile alakalı geri sayım başlarken yeni hafta gündeminde ek olarak iki odak noktası daha USDTRY fiyatlama davranışı üzerinde etkili olması beklenilmektedir.Birinci odak noktamız, doğrudan operasyon ile ilgilidir ki bu gelişme, Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, 22 Ekim’de Putin ile yapacağı görüşmedir. 13 Kasım Trump – Erdoğan görüşmesi ve 120 saatlik duran operasyon öncesi Erdoğan – Putin görüşmesi yakinen takip edilecektir.İkinci odak noktamız ise 24 Ekim tarihinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının vereceği karardadır. Fed, ECB gibi büyük merkez bankaların genişlemeci para politikalarına devam etmesi, Enflasyonun yılsonunda Yeni Ekonomi Programındaki %12,00 hedefinde tamamlayabilme ihtimali, USDTRY kurunun psikolojik 6,00 seviyesine yakınsama ihtimaline karşın oynaklığın azalması, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının %16,50 olan politika faiz oranında indirimine devam edebilme beklentisini güçlendirmektedir. GCM Yatırım Araştırma Departmanı olarak bu toplantıda 175 baz puan faiz ile politika faiz oranı yani 1 hafta vadeli repo faiz oranının %14,75 olarak sonuçlanabileceğini düşünmekteyiz.Teknik olarak USDTRY kurunu değerlendirdiğimizde, iki bölgeye dikkat edilmesi gerekmektedir. Birinci bölge sonlanan kanalın güncel alt noktası 5,8765 – 5,9000, ikinci bölge ise 200 periyotluk üssel ve basit hareketli ortalamaları temsil eden 5,7485 – 5,7715 aralığıdır.USDTRY kuru 5,7485 – 5,7715 bölgesi üzerinde son hareketler eşliğinde kalmayı başardı ve bu düşünce ile 5,9350 seviyesinden başlayan negatif rallinin sonlanmasına ilişkin düşünceyi güçlendirdi. Kur eğer ilgili bölge üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını bir sonraki kritik bölge 5,8765 – 5,9000 aralığına taşımak / yaklaştırmak isteyebilir. (USDTRY kuruna yönelik pozitif görünümün daha net bir seyre dönüşebilmesi için 5,8765 – 5,9000 bölgesi üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır.) 5,8765 – 5,9000 bölgesi öncesindeki olası direnç seviyeleri, 5,8150 başta olmak üzere 5,8360 ve 5,8580 olarak kaydedilmiştir.Alternatif olarak USDTRY kuruna yönelik olası geri çekilmelerin kısa vadeli ana pozitif beklentiyi sonlandırması içinse 5,7485 – 5,7715 bölgesi altındaki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 5,7345 başta olmak üzere 5,7130 ve 5,6820 desteklerine doğru yeni fiyatlama davranışı izlenebilir. Bu tür bir geri çekilmede 5,6450 altındaki kalıcı hareketler, yeni görünümün daha da güçlenmesini sağlayabilir.Özetle: USDTRY kuru 200 periyotluk üssel ve basit hareketli ortalamalar üzerinde kısa vadeli pozitif görünümüne devam etmek isteyebilir.

USDJPY paritesi 108,25 – 108,45 bölgesinden destek alan seyrini sürdürüyor. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının seyri risk algısının takibi açısından önemli olabilir.Gün içerisinde fiyatlamalar, 34 periyotluk Envelopes’un desteklediği 108,25 – 108,45 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi bir adım önde olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 108,75 seviyesi sonrasında 109,00 ve 109,25 seviyeleri hedeflenebilir.Olası düşüşler 108,25 – 108,45 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 108,25 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 108,05 ve 107,85 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; gün içerisinde fiyatlamalar 108,25 – 108,45 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

İngiltere Başbakan Boris Johnson’ın, AB ile vardığı Brexit anlaşmasının oylaması ertelendi. Boris Johnson, ülkeyi 31 Ekim’de AB çıkarma sözüne rağmen Brüksel’den üç aylık erteleme talebinde bulundu. Bu durum Sterlin’de bir miktar geri çekilme ve sonrasında toparlanma ile etkisin gösterdi. GBPUSD paritesi analizin yazıldığı esnada 1,2910 seviyesi etrafında hareket etmektedir.GBPUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde, 21 periyotluk (1,2829) ve 55 periyotluk (1,2660) üstel hareketli ortalamaları takip etmekteyiz. Beklentimiz, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 1,2830 – 1,2665 bölgesi üzerinde oluşan fiyatlamalarla, pozitiftir. Yükseliş hareketinin devam etmesi halinde, 1,2940 seviyesine takip edilebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda 1,2980 ve 1,3030 seviyeleri gündeme gelebilir. Trend çizgisinin yukarıya doğru aşılması fiyatlamalara ivme kazandırabilir.Alternatif senaryoda, 1,2980 direncinden başlayan geri çekilme devam edebilir. Düşüşlerin devam etmesi halinde 1,2878 seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin destek olarak çalışması kısa vadeli trendi destekleyebilir ve tekrar bir miktar yükseliş yaşanmasına destek verebilir. 1,2878 seviyesinin aşağıya doğru kırılması durumunda, 1,2830 ve 1,2785 seviyeleri gündeme gelebilir. Negatif yönlü beklentinin pekişebilmesi için, pozitif yönlü beklentimizi oluşturan 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 1,2830 – 1,2665 bölgesinin aşağıya doğru kırılması gerekebilir.Özetle; beklentimiz, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 1,2830 – 1,2665 bölgesi üzerinde oluşan fiyatlamalarla, pozitiftir.