Trump bir sağa (Çin) bir sola (Fed) hamleler yaparken, hedefinin neresi olduğu konusunda ikilemler devam etmektedir. Çin ile ticaret savaşlarında kopma noktasına gelirken durumu ipten alıp Çin ile görüşmeler iyi gidiyor diyen Trump’ın ateş ile oynadığını söylemeye bile gerek bulunmamaktadır. Trump kendi kurduğu oyunda kontrol yanılgısına düşerek Çin’i küçümsemeye devam edecek olur ise Küresel çapta domino etkisi yaratabilecek bir krizi tetiklemesi beklenebilir. Mevcut durumda oyunu tadında bırakmasını bilen Trump’ın yeni daha doğrusu dönem dönem hep hedefi olan Fed tarafında 100 baz puan faiz indirimi beklentisini tekrarlamaktadır. Piyasa dinamikleri Eylül toplantısında 25 baz puan faiz indirimi beklerken, Trump’ın istediğinin ekonomik gerçekler ile örtüşmediği açıkça ortadadır.Yazımızda bile ne kadar fazla Trump kelimesinin tekrarlandığı dikkatten kaçmazken, risk algısında da aynı şekilde Trump frekansı oldukça yüksek olmaktadır. ABD seçim döneminden Trump’ın tekrar oyun içinde kalabilmek adına aşırılıkları gündemimize almaya devam etmesi kuvvetle muhtemel.Ticaret savaşlarında ABD, Huawei firmasına iş yapabilmesi adına ilave 90 gün süre tanırken, çözüm olmadan bu tarz uzatmalar varlık fiyatlarının normalleşmesini geciktirecektir.Risk algısında barometre olarak takip ettiğimiz ABD 10 ve 30 yıllık tahvil faizlerinde sırası ile %1,5 ve %2 seviyeleri üzerinde kalıcılık devam etmektedir. Bu durum geçici pozitif olarak algılanabilir. Fakat unutmamak gerekiyor geçici kalıcı değil!DAX endeksinde, 11250 seviyesinden başlayan toparlanma hareketi 11750 seviyesine kadar ulaşmıştır.  Bu noktada endeks için kısa dönemli 11500 – 11600 bölgesinde dengelenme takip edilebilir.Endeks için aşağı yönlü beklentimiz devam ederken, 12000 seviyesi altında en az 3 adet 4 saatlik kapanış yapmaya devam ettiği sürece aşağı yönlü fiyatlama davranışı beklentimiz güncelliğini koruyacaktır.Aşağı yönlü senaryomuzda, endeks 11600 seviyesi altında 11500 – 11400 – 11250 – 11100 – 10900 – 10750 – 10500 ve 10250 desteklerine doğru geri çekilmeler beklenebilir.Alternatif senaryomuzda, endeks 12000 seviyesi üzerinde en az 3 adet 4 saatlik kapanış yapması şartı ile yukarı yönde 12150 – 12225 ve 12350 direnç seviyelerine doğru momentum görülebilir.12000 seviyesi öncesinde 11750 – 11875 ara direnç seviyesi takip edilebilir.Özetle; 12000 seviyesi altında aşağı yönlü hareket etkin olabilir.

Brent petrol fiyatı küresel ekonomiye ilişkin iyimserlikten pozitif etkilense de, kazanımlarını sınırlı tutarak ham petrol ile arasındaki makası 4 Doların altına indirdi. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, 21 periyotluk Envelopes’un desteklediği 59,00 – 59,50 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi bir adım önde olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 60,50 ve 61,00 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşler 59,00 – 59,50 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 59,00 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 58,50 ve 58,00 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 59,00 – 59,50 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

Ham petrol fiyatı küresel ekonomide gevşeyici para politikalarının büyümeyi destekleyeceği beklentisinden aldığı iyimserlikle kademeli yükselişlerini sürdürdü ve 56 Dolar üzerini gördü. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, 21 periyotluk Envelopes’un desteklediği 55,00 – 55,50 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 56,50 ve 57,00 seviyeleri hedeflenebilir. Bu aşamada 57,00 bariyerinin gerek gün içi, gerekse haftalık bazda önemli bir bariyer oluşturabileceği unutulmamalıdır. Bir süredir bazı kademelerde baskı görerek son dönemin en düşüklerine ilerleyen ham petrolün yükselişini sürdürebilmesi için 57,00 üzerindeki seyre ve 4 saatlik kapanışlara ihtiyaç duyulabilir. Olası düşüşler 55,00 – 55,50 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 55,50 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 54,50 ve 54,00 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 55,00 – 55,50 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

Ons altın fiyatındaki kademeli düşüşe karşın, dün Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı gram altın fiyatının kısa süreli de olsa 273,00 seviyesini aşmasına yol açtı. Asya seansında Türk Lirası’nda kayıpların azalmasıyla birlikte gram altın da 271,50 bölgesine gevşedi. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, grafikte kırmızı ile belirttiğimiz trendin sınır bölgesi durumundaki 267,00 – 268,35 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 273,00 ve 275,00 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşler 267,00 – 268,35 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 267,00 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 265,70 seviyesi gündeme gelebilir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 267,00 – 268,35 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

Dolar endeksinin sakin seyrini korumasına karşın kademeli şekilde 98 bölgesi üzerinde tırmanma sürecinde küresel piyasalarda da risk iştahında artış, ons altın fiyatını dünden itibaren baskı altına aldı. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, 34 periyotluk Envelopes’un desteklediği 1501 – 1510 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 1487 ve 1480 seviyeleri hedeflenebilir. Olası toparlanmalar 1501 – 1510 bölgesi ve altında sınırlandığı müddetçe yeni düşüş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla yükseliş isteğinin devamı için 1510 seviyesi üzerindeki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 1518 ve 1525 seviyeleri gündemimize gelebilir. Bu aşamada 1493 – 1510 aralığının daha önce sıkışık fiyat hareketlerinin oluştuğu bir bölge olduğu göz ardı edilmemelidir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 1501 – 1510 bölgesi ve altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir.

EURTRY paritesi dün gerçekleştirdiği yükseliş ardından Asya seansında gevşeyerek 6,2750 seviyesi altına geriledi. Bu da haftalık bazda 6,3000 bölgesinde belirttiğimiz bariyerin bir kez daha teyit edilmesini sağladı. Bu nedenle 6,3000 bariyerinin tutumu gerek gün içi, gerekse haftalık bazda önemini artırabilir. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, 50 periyotluk Envelopes’un desteklediği 6,2000 – 6,2250 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi bir adım önde olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 6,3000 seviyesi hedeflenebilecekken, bu seviye sonrasında 6,3250 bölgesi gündeme gelebilir. Olası düşüşler 6,2000 – 6,2250 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 6,2000 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 6,1750 ve 6,1500 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 6,2000 – 6,2250 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

Trump bir sağa (Çin) bir sola (Fed) hamleler yaparken, hedefinin neresi olduğu konusunda ikilemler devam etmektedir. Çin ile ticaret savaşlarında kopma noktasına gelirken durumu ipten alıp Çin ile görüşmeler iyi gidiyor diyen Trump’ın ateş ile oynadığını söylemeye bile gerek bulunmamaktadır. Trump kendi kurduğu oyunda kontrol yanılgısına düşerek Çin’i küçümsemeye devam edecek olur ise Küresel çapta domino etkisi yaratabilecek bir krizi tetiklemesi beklenebilir. Mevcut durumda oyunu tadında bırakmasını bilen Trump’ın yeni daha doğrusu dönem dönem hep hedefi olan Fed tarafında 100 baz puan faiz indirimi beklentisini tekrarlamaktadır. Piyasa dinamikleri Eylül toplantısında 25 baz puan faiz indirimi beklerken, Trump’ın istediğinin ekonomik gerçekler ile örtüşmediği açıkça ortadadır.Yazımızda bile ne kadar fazla Trump kelimesinin tekrarlandığı dikkatten kaçmazken, risk algısında da aynı şekilde Trump frekansı oldukça yüksek olmaktadır. ABD seçim döneminden Trump’ın tekrar oyun içinde kalabilmek adına aşırılıkları gündemimize almaya devam etmesi kuvvetle muhtemel.Ticaret savaşlarında ABD, Huawei firmasına iş yapabilmesi adına ilave 90 gün süre tanırken, çözüm olmadan bu tarz uzatmalar varlık fiyatlarının normalleşmesini geciktirecektir.Tür varlıklarında TCMB’nin zorunlu karşılık kararı etkili olurken, piyasa katılımcılarının bu hamleye karşı negatif tepki verdiklerinden bahsedebiliriz.ZK Detayı;Zorunlu karşılıkların finansal istikrarı destekleyecek şekilde makro ihtiyati bir araç olarak daha esnek ve etkin kullanılmasına karar verilmiştir. Bu doğrultuda zorunlu karşılık oranı ve zorunlu karşılıklara ödenen faiz/nema uygulamalarında değişikliğe gidilmiştir. Yürürlüğe girecek değişiklikler ile Türk lirası zorunlu karşılık oranları ve Türk lirası cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenecek faiz/nema oranı, bankaların dövize endeksli kredileri ile bankalara kullandırılan krediler hariç Türk lirası cinsi standart nitelikli ve yakın izlemedeki nakdi kredileri toplamının yıllık büyüme oranları ile ilişkilendirilmiştir.Buna göre, kredi büyümesi yüzde 10 ile yüzde 20 arasında (referans değerler) olan bankalar için Türk lirası zorunlu karşılık oranları, 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli mevduat/katılım fonu (yurt dışı bankalar mevduatı/katılım fonu hariç) ve 3 yıldan uzun vadeli diğer yükümlülükler (yurt dışı bankalar mevduatı/katılım fonu dâhil) hariç tüm vade dilimlerinde yüzde 2 olarak uygulanacaktır. Diğer bankalar için zorunlu karşılık oranlarında herhangi bir değişikliğe gidilmemiştir.Ayrıca, mevcut durumda Türk lirası cinsinden tesis edilen zorunlu karşılıklara uygulanan yüzde 13 faiz/nema oranı, kredi büyümesi referans değerler arasında gerçekleşen bankalar için yüzde 15, diğer bankalar için yüzde 5 olarak dikkate alınacaktır.Yeni yöntemle; kredi büyüme oranları her zorunlu karşılık döneminde hesaplanacak, büyüme oranları referans değerler arasında kalan bankalar takip eden üç ay boyunca  (6 tesis dönemi) ilgili zorunlu karşılık oranları ve faiz/nema oranlarına tabi olacaktır.TCMB kararı sonrasında TRY %1 ‘in üzerinde değer kaybı ile 5,6713 yüksek seviyesini test etmiştir. Analizin hazırlandığı sabah saatlerinde 5,6516 seviyesine yakın fiyatlama davranışını devam ettirmektedir.Teknik olarak USDTRY kurunu değerlendirdiğimizde, 5,6160 – 5,6400 bölgesi üzerinde kalıcılık (tercihen 3 adet 4 saatlik kapanış) yukarı yönlü hareket ihtimalini kuvvetlendirebilir. Analizlerimizde vurguladığımız “kısa vadeli negatif trend henüz sona ermedi” sorusunun cevabı için kalıcılık olup olmayacağını takip edeceğiz.USDTRY kuru negatif trend görünümüne devam etmek istiyorsa, 5,6160 – 5,6400 bölgesi altındaki fiyatlama davranışları gerekmektedir. Ancak bu şartla 5,5930 – 5,5680 – 5,5450 – 5,5170 ve 5,4950 desteklerine doğru geri çekilmeler meydana gelebilir. Bu noktada 5,5450 desteği önemli bir rol oynayacakken, ilgili seviyenin altında kalıcılık oluşmaması durumunda ise tekrar 5,6160 – 5,6400 bölgesine doğru çıkışlar beklenebilir.USDTRY kuruna yönelik olası tepki alımlarının negatif trend görünümüne son vermesi içinse, 5,6160 – 5,6400 bölgesi üzerindeki kalıcı hareketler (tercihen 3 adet 4 saatlik kapanış!)şartı bulunmaktadır. Ancak bu şartla 5,6635 seviyesi üzerinde 5,6850 – 5,7050 – 5,7320 – 5,7550  – 5,7900 dirençlerine doğru  momentum beklenebilir. Bu tarz olası bir değişim, uzun vadeli alıcıların kısa vadeli satıcıları ikna edebilmesi adına önemli bir referans olarak algı/fiyat mekanizmasına dahil olabilir.Özetle: 5,6160 – 5,6400 bölgesi üzerinde yukarı yön etkin olabilir.

USDJPY paritesi Asya seansı boyunca sakin bir seyir izleyerek 160,40 – 106,70 bölgesinde sıkışmaya devam etti. Gün içerisinde Avrupa ve ABD borsalarının açılış süreci takip edilebilir.Bu süreçte fiyatlamalar, 21 periyotluk Envelopes’un desteklediği 106,10 – 106,40 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 106,70 seviyesinin aşılması durumunda 107,00 ve 107,30 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşler 106,10 – 106,40 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 106,10 seviyesi altındaki seyri ve 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 105,80 ve 105,50 seviyeleri gündeme gelebilir.Özetle; önümüzdeki süreçte fiyatlamalar 106,10 – 106,40 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir.

İngiltere Başbakanı Boris Johnson, Avrupalı liderlere anlaşmasız Brexit’in planlarını sunmaya hazırlanırken, GBP diğer önemli paralar karşısında değer kaybetmektedir. Traderların halen anlaşmasız Brexit senaryosunu en önemli risk olarak değerlendirdiği bir ortamda, GBP açısından Brexit teması ana belirleyici olmaya devam etmektedir. GBPUSD paritesi 1,2014 seviyesinden başlattığı trend içi tepki alımı düşüncesini kanal üst noktası 1,2140 bariyerine taşıma çabası içerisindedir. Bu bölge altında parite, analizin hazırlandığı şu sıralar 1,2130 seviyesine yakın seyrine devam etmektedir.Kısa vadeli olarak GBPUSD paritesini değerlendirdiğimizde, paritenin 1,2140 seviyesi altında tekrar kalıcı bir reaksiyon oluşturması durumunda trend beklentisi bir müddet daha devam etmek isteyebilir ki, bu düşünce ile 1,2090 başta olmak üzere 1,2050 ve 1,2010 desteklerine doğru geri çekilme izlenebilir. Özellikle 2017 yılı dip noktası ve aynı zamanda da 2019 yılına yönelik yıllık beklenti hedefimiz 1,1985 seviyesi altındaki kalıcı hareketler, negatif görünümün daha da güçlenmesini sağlayabilir.Diğer taraftan, 1,2140 bariyeri üzerindeki seyrin devamı, tepki alımı düşüncesinin bir müddet daha sürebilmesine imkan tanıyabilir. Bu düşünce ile 1,2190 başta olmak üzere 1,2240 ve 1,2290 bariyerlerine doğru tepkiler devam edebilir. Ancak ilgili tepki düşüncesi gündemde yer alsa dahi ana trendin kanal alt noktası 1,2280 ve 233 periyotluk basit hareketli ortalama (1,2373) altında negatif olduğu unutulmamalıdır.Özetle: GBPUSD paritesi 1,2140 bariyeri üzerinde tepki alımı düşüncesine devam etmekle birlikte ana trendin negatif olduğu unutulmamalıdır.

Trump bir sağa (Çin) bir sola (Fed) hamleler yaparken, hedefinin neresi olduğu konusunda ikilemler devam etmektedir. Çin ile ticaret savaşlarında kopma noktasına gelirken durumu ipten alıp Çin ile görüşmeler iyi gidiyor diyen Trump’ın ateş ile oynadığını söylemeye bile gerek bulunmamaktadır. Trump kendi kurduğu oyunda kontrol yanılgısına düşerek Çin’i küçümsemeye devam edecek olur ise Küresel çapta domino etkisi yaratabilecek bir krizi tetiklemesi beklenebilir. Mevcut durumda oyunu tadında bırakmasını bilen Trump’ın yeni daha doğrusu dönem dönem hep hedefi olan Fed tarafında 100 baz puan faiz indirimi beklentisini tekrarlamaktadır. Piyasa dinamikleri Eylül toplantısında 25 baz puan faiz indirimi beklerken, Trump’ın istediğinin ekonomik gerçekler ile örtüşmediği açıkça ortadadır.Yazımızda bile ne kadar fazla Trump kelimesinin tekrarlandığı dikkatten kaçmazken, risk algısında da aynı şekilde Trump frekansı oldukça yüksek olmaktadır. ABD seçim döneminden Trump’ın tekrar oyun içinde kalabilmek adına aşırılıkları gündemimize almaya devam etmesi kuvvetle muhtemel.Ticaret savaşlarında ABD, Huawei firmasına iş yapabilmesi adına ilave 90 gün süre tanırken, çözüm olmadan bu tarz uzatmalar varlık fiyatlarının normalleşmesini geciktirecektir.Risk algısında barometre olarak takip ettiğimiz ABD 10 ve 30 yıllık tahvil faizlerinde sırası ile %1,5 ve %2 seviyeleri üzerinde kalıcılık devam etmektedir. Bu durum geçici pozitif olarak algılanabilir. Fakat unutmamak gerekiyor geçici kalıcı değil!Analizin hazırlandığı sabah saatlerinde parite 1,1090 seviyesine yakın fiyatlama davranışına devam etmektedir.Teknik olarak EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde, 1,1243 ve 1,1160 bariyerleri altındaki negatif trend etkinliği devam etmektedir. Bu düşünce ile 1,1065 başta olmak üzere 1,1025 – 1,1000 – 1,0960 ve 1,0920 desteklerine doğru geri çekilmeler beklenebilir. Özellikle 1,1095 altındaki kalıcı hareketler, trend beklentisini daha da etkinleştirebilir. Aksi takdirde 1,1160, geçilmesi durumunda 1,1200 ve 1,1243 direnç seviyelerine doğru hareketler oluşabilir. Ancak bir tepki oluşsa dahi ana trendin 1,1243 altında negatif olduğu unutulmamalıdır.Alternatif olarak EURUSD paritesine yönelik olası tepkilerin negatif trend görünümüne son vermesi içinse, 1,1243 seviyesi üzerinde ki kalıcı hareketlere gereksinimi önemsiyoruz. Ancak bu şartla 1,1289 ve 1,1347 bariyerlerine doğru çıkışlar ile yeni fiyatlama davranışları görülebilir.Özetle: EURUSD paritesi 1,1243 ve 1,1160 seviyeleri altında negatif trend görünüm etkin olabilir.